Woski gigant zaskakuje kolejna transakcja. Teraz chce przejac lokalnego konkurenta

Banco BPM to trzeci lub czwarty co do wielkości bank we Włoszech (w zależności od źródła). Na koniec września miał 195 mld euro aktywów (równowartość około 840 mld zł, dla porównania lider polskiego sektora bankowego, czyli PKO BP, miał 512 mld zł aktywów) i niemal 15 mld euro kapitału własnego. Po dziewięciu miesiącach 2024 r. miał 1,7 mld euro zysku netto, o 80 proc. więcej niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. UniCredit miał po trzech kwartałach 2024 r. około 7,75 mld euro zysku netto, o niemal 16 proc. więcej niż rok wcześniej. Bilans był wart 804 mld euro przy kapitale rzędu 64 mld euro. "Oferta ma na celu wzmocnienie konkurencyjnej pozycji UniCredit we Włoszech, jednym z głównych rynków grupy, tworząc jeszcze silniejszy bank nr 2 na atrakcyjnym rynku, generujący znaczną długoterminową wartość dla wszystkich interesariuszy i dla Włoch" — podał UniCredit w komunikacie. "Europa potrzebuje silniejszych, większych banków, które pomogą jej rozwijać gospodarkę i konkurować z innymi głównymi blokami gospodarczymi" — powiedział, cytowany w komunikacie, prezes UniCredit Andrea Orcel. Przekazał inwestorom, że oferta została wywołana przez zaostrzenie się włoskiej konsolidacji bankowej po tym, jak (najstarszy nieprzerwanie działający bank na świecie, choć ) i złożył ofertę na zarządzającego funduszami Anima Holding. Orcel przekonywał inwestorów, że w obliczu spadających stóp procentowych i nadchodzącej presji na spadek rentowności banków, akcjonariusze Banco BPM lepiej zrobią, jeśli zatrzymają akcje UniCreditu i zaczną czerpać 1,2 mld euro rocznie z korzyści (przed opodatkowaniem), które ma dać fuzja dzięki m.in. synergiom kosztowym. Innym powodem, dla którego Orcel chce przejąć lokalnego rywala, jest prawdopodobnie chęć zwiększenia dochodów z opłat i prowizji. Według Reutersa UniCredit przygotował ofertę przejęcia Banco BPM już na początku 2022 r., tuż przed wybuchem konfliktu na Ukrainie, lecz jej nie ogłosił. UniCredit podał, że oferta jest niezależna od inwestycji w niemiecki Commerzbank (główny akcjonariusz, mający 69 proc. akcji, polskiego mBanku). Włosi oczekują na zgodę od Europejskiego Banku Centralnego na zakup 29,9 proc. akcji Commerzbanku. Orcel stwierdził, że przeprowadzenie przejęcia Banco BPM jest możliwe w 2025 r. i nie zagrozi to planowanej transakcji z Commerzbankiem. powiedział, że dyskusje na temat możliwego przejęcia Commerzbanku trzeba będzie odłożyć do czasu utworzenia nowego rządu niemieckiego w przyszłym roku. Dodał, że w momencie zamknięcia oferty na Commerzbank, włoski Banco BPM mógłby być już zintegrowany w struktury UniCreditu. Jednak ogłoszenie przez UniCreditu planów konsolidacji na włoskim rynku schłodziło głowy inwestorów na niemieckiej giełdzie. W poniedziałek akcje wicelidera niemieckiego rynku bankowego tracił 6,3 proc., do 14,4 euro za sztukę (co dawało 17,1 mld euro kapitalizacji). To wskazuje, że mają obawy, czy fuzja z Banco BPM nie zmniejszy możliwości UniCreditu w zakresie planowanego przejęcia Commerzbanku.