Eurocash Osiagniecie zakadanych na 2025 r. wynikow moze nie byc mozliwe

Zysk EBITDA grupy Eurocash w trzecim kwartale 2024 roku wyniósł 243,8 mln zł wobec 305,1 mln zł zysku rok wcześniej - poinformowała spółka w komunikacie. Konsensus PAP Biznes zakładał, że EBITDA sięgnie 258,6 mln zł / Shutterstock Zysk netto Eurocashu wyniósł w III kwartale 14,8 mln zł wobec 15 mln zł zysku oczekiwanego przez rynek. Skonsolidowany zysk netto jednostki dominującej sięgnął 3 mln zł wobec 91 mln zł straty przed rokiem. EBIT wyniósł w trzecim kwartale 83 mln zł wobec 142 mln zł zysku przed rokiem i wobec konsensusu 87,7 mln zł zysku. Skonsolidowana sprzedaż grupy w III kwartale 2024 r. spadła o 0,9 proc. rdr do 8,491 mld zł. Konsensus wynosił 8,465 mld zł. Po trzech kwartałach grupa miała 24,29 mld zł przychodów, co oznacza spadek o 1 proc. rdr. EBITDA spadła o 18 proc. rdr do 608,6 mln zł. Strata netto wyniosła 92,4 mln zł wobec 44,3 mln zł zysku przed rokiem. Kapitał obrotowy netto Grupy (obejmujący zapasy, należności z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług) był ujemny i wyniósł na dzień 30 września 2024 roku minus 1,36 mld zł, w porównaniu do minus 1,19 mld zł na dzień 30 września 2023 roku. Skonsolidowana marża brutto na sprzedaży w trzecim kwartale 2024 r. wyniosła 12,9 proc., co oznacza spadek o 0,5 p.p. r/r. W pierwszych 3 kwartałach 2024 r. marża brutto na sprzedaży spadła o 0,2 p.p. r/r i wyniosła 13,1 proc. Spółka podała w raporcie, że na sprzedaż grupy w pierwszych trzech kwartałach roku wpływ miały negatywne czynniki makroekonomiczne, w szczególności niski poziom sprzedaży detalicznej. W trzecim kwartale 2024 r. sprzedaż zewnętrzna towarów segmentu Sprzedaż hurtowa wyniosła 6,14 mld zł i spadła o 0,9 proc. rdr. W pierwszych trzech kwartałach 2024 r. sprzedaż wyniosła 17,5 mld zł, co oznacza spadek o 1,7 proc. rok do roku. Największe wzrosty zanotowały Eurocash Serwis oraz Eurocash Gastronomia. Dynamika sprzedaży LFL dla stałej liczby hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry wyniosła -4,7 proc. w trzecim kwartale 2024 r. W pierwszych trzech kwartałach 2024 roku sprzedaż LFL była niższa o 27,2 proc. Sprzedaż zewnętrzna towarów zrealizowana przez segment detaliczny w trzecim kwartale wyniosła 2,07 mld zł, co oznacza spadek o 3,0 proc. rok do roku. EBITDA segmentu sprzedaż hurtowa w trzecim kwartale wyniosła 196,9 mln zł wobec 234 mln rok temu. EBITDA w trzech pierwszych kwartałach 2024 r. wyniosła 526,7 mln zł w porównaniu do 611,7 zł w 2023 r. EBITDA segmentu detalicznego w trzecim kwartale wyniosła 87,4 mln zł wobec 114,7 mln zł przed rokiem. EBITDA w trzech pierwszych kwartałach 2024 r. wyniosła 218,1 mln zł w porównaniu do 262,4 mln zł w 2023 r. EBITDA segmentu Projekty w trzecim kwartale wyniosła -10,5 mln zł, co oznacza pogorszenie o -7,2 mln zł rdr. Eurocash ocenia, że osiągnięcie zakładanych na '25 wyników może nie być możliwe "Grupa Eurocash zamierza kontynuować wdrożenie strategii w 2025 r., jednak wobec obecnych trendów rynkowych i zaktualizowanych planów operacyjnych spółki na 2025 r., osiągnięcie zakładanych na 2025 wyników finansowych, w szczególności wyniku EBITDA na poziomie 1 mld zł oraz przychodów Frisco na poziomie 1 mld zł, w ocenie zarządu może nie być możliwe" - napisano w komunikacie. Zarząd Eurocash nie planuje publikacji prognoz wyników na rok 2025. "Jednocześnie zarząd chciałby podkreślić zrealizowanie strategicznego celu dług netto/EBITDA, który na koniec trzeciego kwartału 2024 roku wynosił 0,85 oraz osiągnięcie zakładanego wzrostu efektywności kosztowej, co umożliwiło ograniczenie wpływu wzrostu płacy minimalnej na rentowność spółki" - napisano w kounikacie Eurocashu. Wyniki Eurocashu w trzecim kwartale 2024 r. i ich odniesienie do konsensusu PAP oraz do poprzednich wyników. Dane w mln zł 3Q2024 wyniki kons. różnica r/r q/q YTD 2024 rdr Przychody 8491,0 8465,1 0,3% -0,9% 3,9% 24287,0 -1,0% EBITDA 243,8 258,6 -5,7% -20% 8,0% 608,6 -18% EBIT 83,0 87,7 -5,4% -42% 33% 124,6 -54% zysk netto j.d. 14,8 15,0 -1,6% -51% -290% -72,4 -535% marża EBITDA 2,9% 3,1% -0,18 -0,69 0,11 2,51% -0,51 marża EBIT 1,0% 1,0% -0,06 -0,68 0,21 0,51% -0,58 marża netto 0,2% 0,2% 0,00 -0,18 0,27 -0,30% -0,37 pr/ Źródło: PAP Biznes