Zoty w okolicach 432EUR brak impulsow do poprawy trendu

W poniedziałek po godzinie 16:00 kurs EUR/PLN rośnie o 0,32 proc. do 4,319. USD/PLN idzie w górę o 0,54 proc. do 3,9824. EUR/USD zniżkuje o 0,2 proc. do 1,0845. "Nastroje w kraju nie uległy poprawie. Kurs EUR/PLN utrzymuje się blisko 4,32, rentowności polskich obligacji wzrosły w ślad za rynkami bazowymi, a na rynku akcji odnotowaliśmy spadki indeksów. Krótkoterminowo nie widać też impulsów do zmiany negatywnego sentymentu, chociaż są ku temu podstawy fundamentalne" - napisał w komentarzu dla PAP Biznes Mirosław Budzicki, strateg rynkowy PKO BP. Jego zdaniem, lokalnie złotemu w poniedziałek nie sprzyjała publikacja słabszych od oczekiwań wrześniowych danych makroekonomicznych (produkcja przemysłowa, płace w sektorze przedsiębiorstw i PPI), a także słaba produkcja budowlana. "Można jednak odnieść wrażenie, że to nie dane miały istotny wpływ na rynek a trendy globalne. Pod podobną presją jak złoty znalazły się bowiem CZK, HUF i RON, które traciły w podobnej skali. Zmiany rynkowe można częściowo tłumaczyć wzrostem napięcia geopolitycznego na Bliskim Wschodzie, a także częściowo rosnącą niepewnością wraz ze zbliżającymi się wyborami prezydenckimi w USA" - napisał. "Należy też mocno podkreślić, że publikacja wrześniowych danych z amerykańskiego rynku pracy zasugerowała większą odporność amerykańskiej gospodarki na środowisko wysokich stóp procentowych, co prowadzi do systematycznego spadku oczekiwanej skali cięć stóp procentowych Fed w kolejnych kwartałach. Te czynniki stoją też za spadkiem EUR/USD w pobliże 1,0850" - dodał. Jak ocenia, w najbliższym czasie kurs EUR/PLN zapewne będzie testować okolice 4,32-4,33 chociaż trwałe wybicie górą będzie wymagało kolejnych impulsów. Ważnym wsparciem dla notowań EUR/USD z kolei okażą się okolice 1,08. RYNEK DŁUGU "Na globalnym rynku stopy procentowej zeszły tydzień przyniósł niewielkie zmiany rentowności obligacji, przy wysokiej zmienności. W efekcie wydawało się, że po mocnej przecenie widocznej od początku kwartału pojawi się popyt na coraz atrakcyjniejsze polskie aktywa. Na przeszkodzie stanęły jednak trendy globalne. Szczególnie niepokojąco wyglądają notowania amerykańskich obligacji, które w sektorze 10 lat starają się wybić górą z krótkoterminowej konsolidacji, testując lokalny szczyt na 4,12 proc. I to właśnie słabość rynku amerykańskiego wydaje się największym zagrożeniem w najbliższych tygodniach" - napisał Mirosław Budzicki. "Najważniejsze z punktu widzenia trendów rynkowych mogą okazać się wypowiedzi przedstawicieli Fed i tygodniowe dane z amerykańskiego rynku pracy. Wzmocnienie scenariusza obniżek stóp, z którego teraz rynek się wycofuje, dałby mocniejszy impuls do zmiany obecnych tendencji (również na rynku walutowym)" - dodał. Jego zdaniem, pewien wpływ na wyceny krajowych obligacji mogą mieć zbliżające się dwa przetargi regularne z podażą między 11 a 22 mld PLN, jednak w kontekście obecnych wycen i napływu środków z tytułu wykupu PS1024 i wypłaty odsetek raczej będą miały drugorzędne znaczenie. "Bez negatywnych informacji napływających ze świata rentowności 2-letnich polskich papierów powinny zakończyć wzrosty w okolicach 5,10 proc. a 10-letnich poniżej 5,70 proc." - napisał. W poniedziałek Ministerstwo Finansów poinformowało, że zaoferuje do sprzedaży 23 października obligacje o łącznej wartości 7-11 mld zł. GUS podał, że produkcja przemysłowa we wrześniu 2024 r. spadła o 0,3 proc. rdr, a w porównaniu z poprzednim miesiącem wzrosła o 9,0 proc. Analitycy ankietowani przez PAP Biznes spodziewali się wzrostu produkcji we wrześniu o 0,2 proc. rdr i wzrostu o 10,0 proc. mdm. Produkcja budowlano-montażowa we wrześniu rdr spadła o 9 proc., a mdm wzrosła o 12 proc. Analitycy ankietowani przez PAP Biznes spodziewali się spadku produkcji budowlano-montażowej rdr o 9,5 proc. i wzrostu w ujęciu miesiąc do miesiąca o 10,9 proc. Z kolei ceny produkcji przemysłowej we wrześniu 2024 r. spadły rdr o 6,3 proc., w ujęciu miesięcznym spadły o 0,5 proc. Ekonomiści w przeprowadzonej przez PAP Biznes ankiecie prognozowali, że ceny producentów w ujęciu rocznym spadły we wrześniu o 5,7 proc., a w ujęciu miesięcznym spadły o 0,3 proc.