GPW z nowa strategia. Rosnaca dywidenda nowe produkty oraz przejecia

Rada nadzorcza GPW zatwierdziła w środę strategiczne kierunki rozwoju grupy kapitałowej GPW na lata 2025-2027. Zakładają one średnioroczny wzrost przychodów i EBITDA, a na dywidendę spółka chce rekomendować 60-80 proc. zysku grupy za dany rok. fot. Adam Dauksza / / FORUM Ambicje finansowe grupy GPW do 2027 roku obejmują przychody +6-8 proc. (wzrost średniorocznie w latach 2024 - 2027), koszty operacyjne CAGR +4-6 proc. (w latach 2024 - 2027), EBITDA CAGR +8-12 proc. (w latach 2024 - 2027), wskaźnik Cost/Income około 65 proc. w 2027 r., a wskaźnik ROE ok. 18 proc. w 2027 r. GPW zapowiada przegląd projektów niekluczowych oraz koncentrację na działalności związanej z rynkiem finansowym i towarowym, a także podejmowanie dalszych działań na rzecz optymalizacji kosztowej i procesowej. GPW zapowiada też wzmacnianie synergii w grupie poprzez budowanie centrów kompetencyjnych oraz centralizację wybranych funkcji. W perspektywie do 2027 roku GPW planuje kontynuację polityki dywidendowej z ambicją rosnącej dywidendy. Intencją zarządu GPW jest rekomendowanie walnemu zgromadzeniu wypłat dywidend na poziomie 60-80 proc. skonsolidowanego zysku netto grupy GPW za dany rok obrotowy. Dotychczasowa polityka dywidendowa GPW zakładała wypłatę dywidendy stosownie do rentowności i możliwości finansowych GPW, na poziomie powyżej 60 proc. przypadającego akcjonariuszom GPW skonsolidowanego zysku netto grupy kapitałowej GPW za dany rok obrotowy, skorygowanego o udział w zyskach jednostek stowarzyszonych. Od oferty publicznej GPW wypłaciła łącznie 1,35 mld zł dywidend. W 2019 roku dywidenda wyniosła 2,40 zł na akcję (83,6 proc. zysku), w 2020 roku 2,50 zł na akcję (68,9 proc. zysku), w 2021 roku 2,74 zł (71,3 proc. zysku), w 2022 roku 2,70 zł na akcję (78,2 proc. zysku), a w 2023 roku 3 zł na akcję (79,9 proc. zysku). Filary strategii grupy GPW opierają się na rozwoju rynku kapitałowego oraz na budowie wartości dla akcjonariuszy i interesariuszy. Zarząd Giełdy zakłada proaktywne działania na rzecz rozwoju rynku kapitałowego we współpracy z jego uczestnikami, wzrost liczby firm pozyskujących kapitał przez giełdę oraz aktywne wsparcie emitentów, zwiększenie i aktywizację krajowej bazy inwestorów indywidualnych, wsparcie edukacji finansowej, promocję i budowę zaufania dla rynku kapitałowego, a także aktywną rolę w kształtowaniu regulacji rynkowych. GPW chce też rozwijać portfel nowoczesnych usług i produktów, wzmacniać działania w ramach zrównoważonego rozwoju, poprawiać efektywność kosztową i procesową oraz wzmacniać synergie w grupie dzięki platformom technologicznym. GPW planuje zwiększenie udziału przychodów powtarzalnych i przyspieszenie wzrostu poprzez strategiczne partnerstwa oraz fuzje i przejęcia. "Partnerstwa strategiczne jako efektywna metoda poszerzania wachlarza produktów i usług oferowanych przez GK GPW, w obszarach takich jak fintech, dane finansowe, healthtech czy ESG" - napisano w strategii. "Głównym celem strategii M&A jest selektywne poszukiwanie potencjalnych przejęć na rynku usług i produktów finansowych, które wykazują jasną synergię ze strategicznymi kierunkami rozwoju GPW" - dodano. GPW zakłada wsparcie płynności akcji małych i średnich spółek, zwiększenie dostępności analiz i informacji o spółkach notowanych: rozszerzenie Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego; ułatwienie i wsparcie w zakresie realizacji wymogów regulacyjnych, w tym stworzenie centrum kompetencyjnego ESG; wsparcie emitentów w komunikacji z inwestorami: organizacja konferencji i spotkań inwestorskich, a także inicjatywy promujące długoterminowe zaangażowanie inwestorów indywidualnych, w tym wsparcie w budowie programów lojalnościowych. GPW ma też ambicję wzrostu roli Warszawy jako regionalnego i europejskiego centrum finansowego. Warszawska giełda chce podejmować działania na rzecz multi-listingu emitentów na giełdach w regionie, a także budować płynność i ułatwiać dostęp dla inwestorów do regionalnych rynków. GPW zapowiada rozwój oferty produktowej ETF i promowanie instrumentów opartych o krajowe aktywa, wsparcie we wprowadzaniu rozwiązań REIT stanowiących alternatywę dla inwestowania w nieruchomości oraz notowanie obligacji i listów zastawnych o parametrach dostosowanych do inwestorów detalicznych. W przypadku Towarowej Giełdy Energii GPW planuje m.in.: * kontrakty futures na energię elektryczną i gaz, w tym zaoferowanie narzędzi do zabezpieczenia cen energii elektrycznej i gazu powszechnie wykorzystywanych na rynkach europejskich; * zwiększenie wolumenów obrotu oraz przyciągnięcie nowych uczestników rynku; * rozwój Rejestru Gwarancji Pochodzenia (nowe nośniki energii odnawialnej: ciepło, chłód, biogaz, biometan, zielony wodór oraz rozwój mechanizmów transakcyjnych ułatwiających kojarzenie popytu i podaży); * nowe produkty tworzone we współpracy z operatorami sieci, w tym zwiększanie efektywności oraz bezpieczeństwa rynku energii elektrycznej w ramach usług bilansowania, wypracowanie koncepcji funkcjonowania giełdowego rynku usług elastyczności; * rozwój indeksów dla sektora OZE, w tym dostosowanie indeksów OZE do aktualnego wytwarzania energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych; * nowy model rynku rolnego, w tym inicjatywa uruchomienia obrotu elektronicznym dowodem składowym. GPW przypomina, że kapitalizacja rynkowa giełdy w stosunku do PKB zmniejszyła się z 35 proc. w 2014 roku do około 25 proc. na koniec 2023 roku, a liczba krajowych spółek notowanych na Głównym Rynku GPW spadła z 420 w 2014 roku do 368 w październiku 2024 roku. Dla porównania, w UE średnia kapitalizacja giełd w stosunku do PKB wzrosła z około 57 proc. w 2014 roku do blisko 67 proc. w 2023 roku. W USA wskaźnik kapitalizacji rynkowej do PKB osiągnął poziom 196 proc. w 2023 roku. Poziom aktywów funduszy emerytalnych i inwestycyjnych w Polsce pozostaje na jednym z najniższych poziomów w Europie, wielokrotnie niższym niż w krajach o najbardziej rozwiniętych rynkach kapitałowych. Dominującym podmiotem na krajowym rynku pozostają OFE, których inwestycje obejmują prawie połowę akcji w wolnym obrocie na GPW. Poziom długoterminowych inwestycji na rynku kapitałowym będzie wspierany przez dalszy rozwój Pracowniczych Planów Kapitałowych (PPK) oraz zwiększoną popularność produktów emerytalnych, takich jak IKE i IKZE, ale osłabiany przez odpływ środków przez mechanizm „suwaka” OFE. 53 proc. oszczędności gospodarstw domowych w Polsce jest zgromadzonych w gotówce i na depozytach bankowych, przy średniej w UE na poziomie 31 proc. "Przy aktywach finansowych gospodarstw domowych w Polsce przekraczających 3 bln zł, zrównanie udziału gotówki i depozytów do średniej unijnej uwolniłoby środki o wartości ponad 0,6 bln zł, natomiast jego obniżenie do poziomu obserwowanego w Szwecji – kraju, który często jest wskazywany jako przykład dobrze rozwiniętego rynku kapitałowego - mogłoby uwolnić około 1,2 bln zł dodatkowych środków na inwestycje, w tym także na rynku kapitałowym" - napisano w prezentacji GPW. (PAP Biznes) pr/ asa/ Źródło: PAP Biznes