Skonczya sie hossa w upadych funduszach

W grudniu 2021 r. klienci trzech subfunduszy Inventum Parasol FIO otrzymali ostatnią wypłatę wynikającą z częściowego umorzenia jednostek, przeprowadzoną według wyceny z lipca 2021 r. Znajdujące się w likwidacji fundusze wyceniane są bowiem co pół roku. I choć klienci nie mogli się od felernych funduszy uwolnić nawet gdyby zaakceptowali straty, to następujące po lipcu 2021 r. wyceny dawały im nadzieję, że jeśli do ostatecznego rozliczenia dojdzie, to wyjdą na nim lepiej niż mogli wcześniej przypuszczać. Okazało się bowiem, że wyceny istniejących jeszcze subfunduszy Inventum zaczęły wyraźnie rosnąć W lipcu 2024 r. wycena subfunduszu obligacji była o 220 proc. wyższa niż trzy lata wcześniej. Dla subfunduszu akcji wzrost wartości jednostek wyniósł 244 proc., a w przypadku subfunduszu stabilnego wzrostu - 322 proc. Wszystkie trzy subfundusze Inventum Parasol FIO nie miały już wtedy żadnych papierów wartościowych do zbycia (w drugiej połowie 2023 r., jako ostatni pozbył się ich subfundusz obligacji), a jedynie roszczenia wobec Inventum 20 FIZAN. Powstał on w 2013 r. i przejął problematyczne aktywa funduszy otwartych w celu ich spieniężenia w drodze sprzedaży lub egzekucji zabezpieczeń. Fundusze otwarte zmieniły dzięki temu dotychczasowe aktywa na wierzytelności płatne w ratach. Na papierze pozwalało to Inventum TFI (wcześniej Idea TFI) utrzymać wartość jednostek uczestnictwa i powstrzymywać uczestników od ich umarzania. Po postawieniu funduszy w stan likwidacji spieniężaniem ich majątku zajmują się banki depozytariusze. Jako że nie udzielają praktycznie żadnych informacji na temat swoich działań, trudno jest wyjaśnić wzrost wartości jednostek subfunduszy detalicznych. Wygląda jednak, że hossa upadłych funduszy właśnie się skończyła. Według wyceny ze stycznia 2025 r. jednostka subfunduszu akcji jest o 6,6 proc. tańsza niż w lipcu 2024 r, subfunduszu obligacji o 5,2 proc., a subfunduszu stabilnego wzrostu o 5 proc. W ostatnim półroczu na wartości zyskały trochę tylko jednostki Inventum Premium SFIO (nie ma subfunduszy). Tyle że jego jednostki i tak mają wartość ujemną, a więc nie dają cienia szansy na jakąkolwiek wypłatę dla klientów. Odebranie licencji Inventum TFI (wcześniej Idea TFI) nastąpiło w październiku 2014 r. i było pierwszym takim przypadkiem w historii.